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24/5 交易

机器翻译译自英文（docs.alpaca.markets）本页 64 段已全部译完

什么是 24/5 交易？

隔夜交易扩展了市场交易时间，为所有 NMS 证券提供每周 5 天、每天 24 小时的交易体验。隔夜交易时段从美东时间周日晚上 8:00 运行至周五凌晨 4:00，连接前一天的盘后交易时段和第二天的盘前交易时段。

隔夜交易时段如何运作？

隔夜交易执行和市场数据由 Blue Ocean 另类交易系统（BOATS）提供。作为另类交易系统（ATS），BOATS 在传统证券交易所之外运营独立的隔夜交易时段。

24/5 交易时段的交易时间是什么？

交易时段从周日晚上到周五晚上安排如下：

  • 隔夜交易时段： 美东时间晚上 8:00 - 凌晨 4:00（技术上发生在交易日前一天晚上）
  • 盘前交易时段： 美东时间凌晨 4:00 – 上午 9:30
  • 常规交易时段： 美东时间上午 9:30 - 下午 4:00
  • 盘后交易时段： 美东时间下午 4:00 - 晚上 8:00

隔夜交易时段遵循 NYSE 假期日历。例如，如果周五是市场假期，则周四晚上不会运行隔夜交易时段。然而，在市场半日交易时，隔夜交易时段会运行完整的 8 小时。

如何启用隔夜交易？

Trading API 账户默认启用 24/5 交易。如有需要，你可以禁用隔夜交易时段的交易。

如何访问隔夜交易时段的市场数据？

Alpaca 的 24/5 交易包括隔夜市场访问，由两个数据源提供支持：Blue Ocean 另类交易系统（BOATS）和 Overnight。使用哪个数据源取决于你的市场数据计划。

隔夜市场数据在美东时间晚上 8:00 至凌晨 4:00 之间可用，支持以下数据类型：Bars、Quotes、Trades 和 Snapshots。

市场数据计划和数据源

Algo Trader Plus 计划

免费计划

你可以通过在 Bars、Quotes、Trades 和 Snapshots 端点上设置 feed 参数来选择数据源。

详情请参阅“DataFeed”的 API 文档。

哪些证券可用于隔夜交易？

所有全国市场系统（NMS）证券均可在隔夜交易时段交易。可通过 Assets API 中的 overnight_tradable 属性识别可在隔夜交易时段交易的资产。由于合规或风险程序，该列表可能受到限制，验证可用证券的最佳方法是使用我们上面概述的 Assets API。OTC 证券不属于 NMS，因此不可用。

支持哪些订单类型和订单有效期（TIF）选项？

  • 订单类型： 隔夜交易时段仅支持 limit 订单。
  • 订单有效期（TIF）： 目前唯一支持的 TIF 是 day 和 gtc。
    • 在隔夜交易时段下达的 day 订单将在即将到来的交易日的常规和盘后交易时段内保持有效。如果未成交，订单将在美东时间晚上 8:00 被取消。
    • gtc（取消前有效）订单将在下单后 90 天过期。在公司行动事件发生时，gtc 订单将在公司行动事件之前被取消。

是否支持碎股交易？

是的，隔夜交易时段支持碎股交易，其运作方式与其他盘前盘后交易时段相同。

隔夜交易时段对保证金或购买力有什么限制吗？

是的。日内交易购买力（DTBP）不适用于隔夜交易时段。这意味着 2 倍乘数是隔夜交易时段交易的最大保证金购买力。如果账户在盘后交易时段对订单使用 DTBP，该订单可能会因购买力不足（如果 reg_t 或非 DT 购买力不足）而被拒绝（美东时间晚上 8 点）。

在隔夜交易时段未成交的订单会怎样？

如果你的 day 订单在隔夜交易时段未成交，它将自动延续到该交易日的盘前、常规和盘后交易时段。它保持有效订单状态，直到被执行或市场在美东时间晚上 8:00 收盘。

隔夜交易的交易结算如何运作？

隔夜交易时段标志着一个新交易日的开始。交易会根据其执行时间被分配一个日期，并从该日期起以 T+1 方式结算。

  • 示例： 周一美东时间晚上 9:00 执行的交易被分配为周二的交易日期，并将在周三结算（T+1）。

公司行动如何影响隔夜交易？

在处理待决公司行动期间，证券可能在隔夜交易时段暂停交易。此外，由于交易日期分配方式，在除息日隔夜交易时段购买股票不会使你获得该股票的股息。

当证券在隔夜交易时段被暂停交易时会发生什么？

如果某资产在隔夜时段被暂停交易（例如，由于公司行动或待发布新闻），暂停通常会持续整个交易时段。对于暂停交易的证券，提交的订单将被系统接受，状态为 accepted，但会处于待处理状态。这确保一旦暂停解除且交易在下一时段恢复，你的订单就能被执行。

进行了哪些 API 更改？

Assets API 中新增了两个布尔属性以支持 24/5 交易：

从 Assets API 检索资产时，你将看到以下新属性：

  • overnight_tradable：指示资产是否有资格进行隔夜交易。
  • overnight_halted：指示原本符合条件的资产是否暂时停止隔夜交易，例如在公司行动期间。

此外，Market Data API 中引入了 boats 和 overnight 数据源。

我如何通过 API 识别哪些资产可以在隔夜交易？

你可以通过调用 v1/assets 端点并筛选 overnight_tradable 属性为 true 的资产来识别符合条件的资产。

同步隔夜可交易资产列表的最佳时间是什么时候？

我们从美东时间晚上 7:05 开始同步可交易资产列表，并每 10 分钟更新一次，直到晚上 7:45。如需获取最新列表，我们建议你在美东时间晚上 7:45 至 8:00 之间同步资产列表，其中晚上 7:55 是最佳时间。

我可以通过隔夜订阅访问延迟的历史隔夜请求吗？

是的，如果你拥有隔夜订阅，可以访问延迟的历史隔夜请求，前提是你请求中的 end 参数至少是 15 分钟之前的。

要访问延迟的历史隔夜数据，请确保在请求中包含参数 feed=boats，使用 feed=overnight 会报错。

示例：如果你拥有隔夜订阅，并希望请求截止美国东部标准时间晚上 10:00 的隔夜/BOATS 数据，你可以在晚上 10:15 之后的任何时间通过在你的请求中指定 feed=boats 来执行此操作。

披露

本文内容仅供一般信息参考，截至发布之日被认为是准确的，但可能会发生变化。Alpaca 不提供投资、税务或法律建议。请就本文中的任何投资、税务或法律陈述咨询你自己的独立顾问。

在常规交易时段（美东时间上午 9:30 – 下午 4:00）之外下的订单可能会因流动性较低和波动性较高而出现价格波动、部分成交或延迟。

未指定为盘前盘后执行的订单将排队等待下一个交易时段。

此外，盘前盘后交易时段的碎股交易可能受到限制。更多详情，请查阅 Alpaca 盘前盘后及隔夜交易风险披露。

碎股交易允许客户买卖某些证券的碎股数量和美元金额。碎股交易存在独特风险，并受特定限制约束，你在进行此类活动前应了解这些限制。更多详情请参阅 Alpaca - 披露与协议。

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